Comments on: Francoforte, un anno dopo

by: Bond-Price Targeting: Come Aizzare la Speculazione at Ideas Have Consequences

Fri, 14 May 2010 17:36:37 +0000

[…] il cambio verrà lasciato libero di svalutarsi, gli speculatori realizzeranno un grosso utile, l’economia verrà strozzata dai tassi e i cittadini verranno consumati dall’inflazione (e se a qualcuno venisse in mente di dire che per lo meno si potrà esportare di più, ricordo come fatto qui che questo è a vantaggio solo di una lobby). […]

by: Leonardo, IHC

Wed, 23 Dec 2009 08:03:09 +0000

Passività in euro verso non residenti, e crediti interni nell’eurosistema. Le somme sono coerenti con la patatona degli swap. Ed è coerente con lo schemino dello swap di Silvano.

Perfetto. La BCE si è “indebitata” emettendo eurozzi per chiudere lo swap (la moneta nuova per una Banca Centrale è una “passività” in quanto in origine rappresentava un debito potenziale verso chi poteva chiedere la conversione della carta in oro o argento), e i dollari che ha preso sono stati dati in prestito. Proprio come l’articolo 9 farebbe presupporre.
Sarebbe interessante fare il parallelo con quanto ha fatto la FED, ché magari si trova la stessa situazione, prova provata che lo swap è un trucco per emettere una valuta ovunque nel mondo, quindi export di inflazionismo.

by: Leonardo, IHC

Tue, 22 Dec 2009 08:11:36 +0000

Lo swap, intendendo il currency swap, è un modo per convertire la propria offerta in una valuta in offerta in un’altra valuta. Swap significa semplicemente scambio.
Sicuramente QE coordinato è possibile anche senza, ma con uno swap diventa molto molto più facile (è come ragionare di cambiare tutti i prezzi in un’economia o pensare semplicemente a modificare il tasso di cambio… la seconda soluzione è più semplice), quindi mi sa che la tua interpretazione è giusta.

by: libertyfirst

Mon, 21 Dec 2009 20:36:59 +0000

Molto interessante.

A seconda di come girano (non dico cosa) all’autore di turno, il quantitative easing diventa: comprare term treasuries, espandere il bilancio della BC, comprare asset privati. L’ultima cosa l’ho vista descritta anche come qualitative easing.

C’è un paradosso: mettersi d’accordo sulla nomenclatura è impossibile, invece coordinare un cartello di banche centrali è stata una bazzecola.

Tecnicamente, credo che senza swap un’estensione del bilancio cooridnata sarebbe stata possibile comunque. Si potrebbe dire che lo swap riduce i costi di transazione nel fare cartello, introducendo una sorta di commitment a inflazionare? Ho interpretato bene?